近幾年，我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，投資者參與債券投資的意愿與需求上升。同時(shí)，債券違約事件和惡意逃避債務(wù)的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生，侵害了投資者合法權(quán)益，影響了行業(yè)的健康發(fā)展。中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定近期以“防控債券風(fēng)險(xiǎn)、做理性投資者”的活動(dòng)，推動(dòng)債券行業(yè)健康發(fā)展。

還搞不清楚債券的投資常識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、司法救濟(jì)等相關(guān)問(wèn)題的，趕緊往下看，跟著小海學(xué)起來(lái)吧！

1、何為債券？

答：債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的發(fā)行主體可以是政府（或政府機(jī)構(gòu)）、非金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)，還可以是國(guó)際組織。

2、債券的基本要素有哪些？

答：債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般有四個(gè)基本要素，分別是債券的票面價(jià)值、債券的票面利率、債券的到期期限和債券發(fā)行人名稱。

3、債券有哪些品種？

答：債券一般可分為利率債和信用債。利率債是指直接以政府信用為基礎(chǔ)或以政府提供償債支持為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券。信用債是指以企業(yè)的商業(yè)信用為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券，除了利率，發(fā)行人的信用是影響該類債券的重要因素。

4、債券投資主要有哪幾種風(fēng)險(xiǎn)？

答：債券投資具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、放大交易風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)及其他各類風(fēng)險(xiǎn)。

（1）  信用風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)行人無(wú)法按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）  市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)環(huán)境或供求關(guān)系等因素導(dǎo)致的債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）  流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理價(jià)格買入或賣出債券，從而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）  放大交易風(fēng)險(xiǎn)是投資人利用現(xiàn)券和回購(gòu)兩個(gè)品種進(jìn)行債券投資的杠桿操作，既有可能放大投資收益，亦可能放大投資損失。

（5）  質(zhì)押券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)是指投資者通過(guò)債券回購(gòu)融資時(shí)，需提交符合要求的債券進(jìn)入質(zhì)押庫(kù)，作為擔(dān)保品。若提交的債券因喪失質(zhì)押券資格或價(jià)值下降，擔(dān)保品價(jià)值將有可能無(wú)法足額覆蓋融入的資金，資金融出方（或中央對(duì)手方）會(huì)要求融資方追加擔(dān)保品。資金融入方如不能及時(shí)向質(zhì)押庫(kù)補(bǔ)足債券，將形成質(zhì)押券欠庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)。

（6）  政策風(fēng)險(xiǎn)是指因政策變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值或投資者行為造成限制或制約的風(fēng)險(xiǎn)。

5、個(gè)人投資者是債券市場(chǎng)上的弱勢(shì)群體，如何采取合適的投資策略或方式以防范風(fēng)險(xiǎn)？

答：債券市場(chǎng)主要是機(jī)構(gòu)投資者參與的市場(chǎng)，個(gè)人投資者參與債券市場(chǎng)，在信息處理、交易成本、風(fēng)險(xiǎn)承受力等方面處于劣勢(shì)，因此要審慎投資，采取合適的方式或策略。

具體看：

（1）宜通過(guò)債券型基金、理財(cái)產(chǎn)品、資管產(chǎn)品間接參與。

（2）不可僅認(rèn)準(zhǔn)票面利率或收益率高就買。

（3）不可超出自己能力運(yùn)用杠桿。

6、債券違約后投資者有哪些救濟(jì)方法？

答：

（1）自主協(xié)商。

（2）仲裁。實(shí)踐中有私募債持有人采用該方法解決糾紛。

（3）違約求償訴訟。債權(quán)人預(yù)期債務(wù)人企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況已出現(xiàn)惡化并有持續(xù)的趨勢(shì)，但債務(wù)到期時(shí)，債務(wù)人尚有償付能力，投資人可提起違約求償訴訟。

（4）破產(chǎn)訴訟。若債務(wù)人已出現(xiàn)資不抵債情況，債券持有人可申請(qǐng)破產(chǎn)重整、破產(chǎn)和解或破產(chǎn)清算。

資料來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局和中國(guó)證監(jiān)會(huì)公司債券監(jiān)管部聯(lián)合推出的《“公平在身邊”投資者保護(hù)系列叢書——債券投資者問(wèn)答》等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的《基金合同》和《招募說(shuō)明書》等法律文件，了解基金的具體情況?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成其他基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。