為了提升廣大投資者對(duì)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制的了解，小海將推出問(wèn)答系列內(nèi)容。本篇為該系列的第三篇，我們接著介紹主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板股票的信息披露要求，就投資者可能關(guān)心的問(wèn)題整理如下，以饗讀者。
1、發(fā)行人申請(qǐng)股票首次發(fā)行上市，有什么信息披露要求？
答：申請(qǐng)股票首次發(fā)行上市的，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露義務(wù)，保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法對(duì)發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查把關(guān)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，依法充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，充分揭示當(dāng)前及未來(lái)可預(yù)見(jiàn)對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的直接和間接風(fēng)險(xiǎn)，保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，依法作出并履行相關(guān)承諾，不得損害投資者合法權(quán)益。
保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，保證招股說(shuō)明書(shū)及其出具發(fā)行保薦書(shū)、上市保薦書(shū)等文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，招股說(shuō)明書(shū)不因引用其所出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
2、滬深交易所信息披露審核主要關(guān)注發(fā)行人哪些事項(xiàng)？
答：滬深交易所在信息披露審核中，重點(diǎn)關(guān)注：
（1）發(fā)行人的信息披露是否達(dá)到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的要求，是否符合招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式準(zhǔn)則的要求。
（2）發(fā)行上市申請(qǐng)文件及信息披露內(nèi)容是否包含對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，披露程度是否達(dá)到投資者作出投資決策所必需的水平。包括但不限于是否充分、全面披露發(fā)行人業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、公司治理、投資者保護(hù)等方面的信息以及本次發(fā)行的情況，是否充分揭示可能對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響的所有因素。
（3）發(fā)行上市申請(qǐng)文件及信息披露內(nèi)容是否一致、合理和具有內(nèi)在邏輯性，包括但不限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否勾稽合理，是否符合發(fā)行人實(shí)際情況，非財(cái)務(wù)信息與財(cái)務(wù)信息是否相互印證，保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)核查依據(jù)是否充分，能否對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變動(dòng)或者與同行業(yè)公司存在的差異作出合理解釋。
（4）發(fā)行上市申請(qǐng)文件披露的內(nèi)容是否簡(jiǎn)明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解。包括但不限于是否使用淺白語(yǔ)言，是否簡(jiǎn)明扼要、重點(diǎn)突出、邏輯清晰，是否結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的信息披露。
3、發(fā)行人申請(qǐng)股票首次發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)報(bào)送哪些文件？
答：發(fā)行人申請(qǐng)股票首次發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定聘請(qǐng)保薦人進(jìn)行保薦，并委托保薦人通過(guò)滬深交易所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)報(bào)送下列發(fā)行上市申請(qǐng)文件：
（1）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的招股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行保薦書(shū)、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、公司章程、股東大會(huì)決議等注冊(cè)申請(qǐng)文件；
（2）上市保薦書(shū)；
（3）滬深交易所要求的其他文件。
發(fā)行上市申請(qǐng)文件的內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所的相關(guān)規(guī)定。
4、首次公開(kāi)發(fā)行股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)并完成股份公開(kāi)發(fā)行后，向滬深交易所提出股票上市申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)提交哪些文件？
答：發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)并完成股份公開(kāi)發(fā)行后，向滬深交易所提出股票上市申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：
（1）上市申請(qǐng)書(shū)；
（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的決定；
（3）首次公開(kāi)發(fā)行結(jié)束后發(fā)行人全部股票已經(jīng)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算）登記的證明文件；
（4）首次公開(kāi)發(fā)行結(jié)束后，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報(bào)告；
（5）發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員等根據(jù)滬深交易所相關(guān)規(guī)定要求出具的證明、聲明及承諾；
（6）首次公開(kāi)發(fā)行后至上市前，按規(guī)定新增的財(cái)務(wù)資料和有關(guān)重大事項(xiàng)的說(shuō)明（如適用）；
5、招股說(shuō)明書(shū)主要包括哪些信息？
答：招股說(shuō)明書(shū)主要包括：招股說(shuō)明書(shū)概覽、風(fēng)險(xiǎn)因素、發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析、募集資金運(yùn)用與未來(lái)發(fā)展規(guī)劃、公司治理與獨(dú)立性、投資者保護(hù)以及其他重要事項(xiàng)。具體內(nèi)容可參見(jiàn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第57號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告〔2023〕4號(hào)）。
6、全面注冊(cè)制下，主板上市輔導(dǎo)的程序和內(nèi)容與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板有無(wú)不同？
答：主板上市輔導(dǎo)程序和內(nèi)容與其他板塊無(wú)本質(zhì)區(qū)別。保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)，對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法制意識(shí)。保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。發(fā)行人所在地在境外的，應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人境內(nèi)主營(yíng)業(yè)地或境內(nèi)證券事務(wù)機(jī)構(gòu)所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。
7、對(duì)募集資金使用和披露有何要求？
答：發(fā)行人應(yīng)關(guān)注和披露募集資金對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的貢獻(xiàn)、未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響。應(yīng)結(jié)合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)條件、管理能力、發(fā)展目標(biāo)等情況，披露募集資金投資項(xiàng)目的確定依據(jù)，披露相關(guān)項(xiàng)目實(shí)施后是否新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次募集資金使用的可行性作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票募集資金用途作出決議。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露其募集資金的投向和使用管理制度，披露募集資金對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的貢獻(xiàn)、未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響。
首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的，還應(yīng)當(dāng)披露募集資金重點(diǎn)投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的具體安排。
首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，還應(yīng)當(dāng)披露募集資金對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意性的支持作用。