中海醫(yī)療保健主題股票型證券投資基金(A 類份額)
基金簡(jiǎn)稱:-- 基金代碼:399011
基金類型:-- 凈值日期:--
單位凈值:-- 累計(jì)凈值:--
日漲跌幅:-- 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí):--
階段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以來(lái)
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適合客戶:

有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力,計(jì)劃通過(guò)長(zhǎng)期投資, 分享股市投資收益的投資人。

數(shù)據(jù)來(lái)源:2024年四季度報(bào)告基金投資策略及運(yùn)作展望

2024年四季度醫(yī)藥表現(xiàn)欠佳,主要由于醫(yī)藥第十批集采的藥價(jià)降幅大超市場(chǎng)預(yù)期,對(duì)醫(yī)藥股的估值表現(xiàn)形成了壓制。12月,醫(yī)保局發(fā)文推進(jìn)商業(yè)健康險(xiǎn)發(fā)展,鼓勵(lì)各地積極探索“多層次醫(yī)療保障體系”,謀求解決支付端壓力,創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械表現(xiàn)相對(duì)亮眼。

  自下而上看,部分醫(yī)藥公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出了非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng),比如部分出海成功的創(chuàng)新藥,銷售額大超預(yù)期,呈現(xiàn)出季度環(huán)比高增的態(tài)勢(shì),而部分被集采的仿制藥也能觀察到利潤(rùn)率已經(jīng)企穩(wěn),且在新產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)下利潤(rùn)率出現(xiàn)了回升。我們認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)于醫(yī)藥過(guò)于悲觀,并且目前醫(yī)藥的估值低于過(guò)去10年的最低值,很多優(yōu)質(zhì)的公司估值創(chuàng)下新低,伴隨未來(lái)經(jīng)營(yíng)的改善,將逐步具備估值修復(fù)的基礎(chǔ)。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展看,我們?nèi)匀豢春脛?chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械,進(jìn)口替代和國(guó)際化相關(guān)的醫(yī)藥上市公司。市場(chǎng)的極致下跌,也使得資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了非常強(qiáng)的性價(jià)比。

  未來(lái)我們將繼續(xù)觀望商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展是否會(huì)超預(yù)期,在老齡化社會(huì)背景下,醫(yī)藥的需求是確定性的,但是醫(yī)藥的未來(lái)增長(zhǎng)一定是結(jié)構(gòu)性的。具有持續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新能力才能抵御不斷下降的藥價(jià)給估值造成的壓制,同時(shí),強(qiáng)大的合規(guī)銷售能力不斷轉(zhuǎn)化更高的銷售業(yè)績(jī),積極拓展海外市場(chǎng),無(wú)論是歐美市場(chǎng)還是亞非拉市場(chǎng)。

  方向上圍繞創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械、消費(fèi)升級(jí)等,尋找成長(zhǎng)和估值匹配的個(gè)股,以及圍繞院內(nèi)(藥品、器械、設(shè)備等)復(fù)蘇、場(chǎng)景消費(fèi)醫(yī)療復(fù)蘇的相關(guān)個(gè)股。本基金堅(jiān)持自下而上選股,在持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的同時(shí),努力尋找出被錯(cuò)殺的底部品種,均衡配置,減少組合波動(dòng),為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益率。

截止日期:2024-12-31資產(chǎn)分布情況

資產(chǎn)類型金額(元)資產(chǎn)占比(%) 
權(quán)益投資 507,686,687.09 89.24
固定收益投資 0 0.00
金融衍生品投資 0 0.00
買入返售金融資產(chǎn) 0 0.00
銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 60,948,287.41 10.71
其他資產(chǎn) 252,316.23 0.04
0102030405060708090100
截止日期:2024-12-31境內(nèi)行業(yè)分布情況

行業(yè)類別金額(元)資產(chǎn)占比(%) 
農(nóng)、林、牧、漁業(yè)00.00
采礦業(yè)00.00
制造業(yè)398,382,655.6970.42
電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)00.00
建筑業(yè)00.00
批發(fā)和零售業(yè)13,030,3602.30
交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)00.00
住宿和餐飲業(yè)00.00
信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)00.00
金融業(yè)00.00
房地產(chǎn)業(yè)00.00
租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)00.00
科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)69,931,04812.36
水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)1,3230.00
居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)00.00
教育00.00
衛(wèi)生和社會(huì)工作26,341,300.44.66
文化、體育和娛樂(lè)業(yè)00.00
綜合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2024-12-31十大股票持倉(cāng)

序號(hào)股票名稱資產(chǎn)占比(%) 
1 人福醫(yī)藥 9.43
2 藥明康德 7.24
3 恒瑞醫(yī)藥 6.35
4 開(kāi)立醫(yī)療 6.02
5 愛(ài)博醫(yī)療 5.80
6 泰格醫(yī)藥 5.12
7 百濟(jì)神州 5.12
8 澤璟制藥 4.90
9 佐力藥業(yè) 4.64
10 華海藥業(yè) 4.53